본 연구는 가계부채 문제와 복지국가의 관계를 국가 간 비교의 관점에서 탐색하였다. 국제개발협력기구(OECD)와 유렵연합통계사무소(Eurostat)의 가계부채 및 사회경제 관련 자료를 이용하였으며, 먼저 OECD 18개국을 대상으로 복지국가, 금융자본, 가계부채의 총량적 관계를 살펴 본 후, 에스핑-엔더슨(1990)의 세 가지 복지국가 체제를 대표할 수 있는 6개 국가를 선정하여 국가별 가계부채 문제의 공통점과 차이점을 비교하였다. 본 연구의 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 최근 금융자본이 급성장한 나라들에서 가계부채가 증가하였으며, 가계부채 규모가 큰 국가들 중에는 높은 탈상품화 수준을 자랑하는 덴마크도 속해 있다. 둘째, 저축률이 높고 가족에 대한 경제적 의존도가 높은 보수주의 복지국가에서 가계부채의 규모는 가장 작았다. 셋째, 생계형 부채인 현금대출가구비율은 탈상품화 수준이 낮은 자유주의 복지국가에서 가장 높았으며 그 다음으로는 보수주의 복지국가에서 높고 사회민주주의 복지국가에서는 상대적으로 낮았다. 넷째, 노인세대가구･빈곤가구･실업가구의 가계부채 규모는 다른 가구에 비해 상대적으로 작았지만 노인세대가구를 제외하면 연체율은 훨씬 높았다. 특히 조합주의와 자유주의 복지국가에서의 연체율이 사회민주의 복지국가에 비해 훨씬 높았다. 신용카드 대금 연체가구의 비율도 사회민주주의 복지국가에서 가장 낮았다. 이러한 분석 결과들은 오늘날 가계부채가 빈곤층과 저소득층 그리고 실업가구의 경제적 상황을 더욱 악화시키고 있는 가운데 복지국가가 이러한 문제 해결과 관련해 긍정적 역할을 수행하고 있음을 시사한다. This study aimed to explore the relationship between household debt and the welfare state. Using the data from OECD and Eurostat on household debt and socio-economic status, etc, the study examined the correlation among the welfare state, financial capital and household debt across 18 selected OECD countries, and then attempted to figure out similarities and differences of household debt and arrears among six selected European countries covering Esping-Andersen(1990)'s three worlds of welfare capitalism. The major findings of the study are as follows: First, the household debt-to-income ratio rose sharply in the countries where the financial market had risen recently; one of them is Denmark, that is very famous for the high level of de-commodification and of Social democratic welfare stat. Secondly, the household debt-to-income ratio was comparably low in the Corporative welfare state that are very famous for high saving rates as well as strong reliance on family ties. Third, the ratio of household with high cash loans, credit card loans and arrears was the highest in the Liberal welfare state, middle in the Corporatist welfare state, and the smallest in the Social democratic welfare state. Fourth, the size of household debt was small among households of the elderly, the poor and the unemployed, while the household debt in arrears was considerably at large among them; the household debt in arrears in general and credit card debt in particular were particularly very small in the Social democratic welfare state compared to the other welfare state regimes. Based on these findings, the study suggested that the welfare state may mitigate the financial situation of low-income households that has been worsened by household debt.